2019Q1 台湾 PCB 产销调查及营运报告分析

工研院 产科国际所

一、前言

IMF 四月份公布 2019 及 2020 年全球经济成长率预估，相较 1 月份的预估 2019 年再被调降 0.2%，其中，2019 年全球经济成长率降为 3.3%，2020 年则维持 1 月份的预估值 3.6%。全经济发展由 2018 年先进国家带动的模式，再度转变为依赖新兴国家的经济成长带动。在此趋势之下，若新兴国家终端电子产品的消费仍以低价为主，则过去二年零组件产值成长仰赖产品规格提升而带动产值成长的力道将会减弱。

至于 PCB 产业，第一季为电路板产业传统淡季，再加上第一季有许多年度订单会出现将为明显的客户降价协议，因此就整体电路板的出货量观察，需求减少的幅度较低于产值减少的幅度。总括而言，2019 年第一季台湾电路板产业的表现可归纳以下几点: :1.传统淡季加上手机销售低迷，首季衰退合乎预期。2.台湾软板因苹果销量衰退而大幅减少。3.车用板市场因汽车销售衰退、进入厂商增加，同业竞争加剧。4.软硬结合板逆势成长，仍难以动摇整体大局。

二、全球经济及终端产品出货统计

(一) IMF 连三降 2019 全球经济成长率预估

IIMF 于 4 月 9 日公布最新世界经济展望报告表示，2019 年全球经济成长率预估由 1

月预估的 3.5%下修至 3.3%，为 2009 年金融危机导致全球经济萎靡以来最低数值，原因是多数主要经济体展望较先前黯淡，且贸易不确定性依旧，包括美中贸易停战协商破局、英国无协议脱欧等。IMF 预估 2020 年全球经济展望预估不变，仍为 3.6%，主要是预期 Fed 将采取宽松货币政策，及对美中贸易战的乐观期待，因此将较今年明显回暖。在不同经济体中，IMF 对美国今年成长率预估值从 2.5%调降至 2.3%，反映年初时联邦政府局部关门的影响，且公共支出比预期少；欧元区今年成长率预估值下修至 1.3%，其中德国、意大利下修幅度达 0.5 个百分点，主要因全球需求低迷、汽车排废规定趋严都已伤害到德国的工业生产。

目前认为影响全球经济成长最大的变量非中美贸易战莫属，美国时间 2019 年 5 月 5 日美国总统川普宣布，由于中国对之前已经谈妥的贸易条件单方面有所反悔变动，因此美国将在 2019 年 5 月 10 日起恢复课征 2,000 亿美元商品关税，并把税率由原先的 10%调升为 25%，并不排除将剩余未加征关税的 3000 亿商品也一并课以 25%关税，中国大陆也随即采取 600 亿商品的课税报复。中美双方经过一年多来的谈判周旋，现阶段似乎已到一翻二瞪眼的最后阶段，若双方不能达成共识而持续实施关税报复，不论是消费端的价格转嫁， 或是上游厂商的成本吸收，都将形成未来经济成长的一大隐忧。

(二) 终端产品出货量普遍优于去年同期

           表2 2019Q1 PCB 主要应用终端全球出货统计 单位:百万只

数据源:Gatrner(2019/05)

1. 手机出货量

1Q19 全球手机市场出货量 4.04 亿支，年衰退 2.9%，其中智能型手机出货量 3.46 亿支，年衰退 0.7%，出货量占全体手机比重从 1Q18 的 83.8%上升至 85.6%；全球手机出货连续第八季下滑，智能型手机出货成长逐季趋缓，归咎其原因包括市场的饱和、智能型手机普及率提高与平均售价攀升让消费者望之却步，抑制了手机整体市场的出货成长，再加上市场并无具有吸引力的创新应用以刺激购买需求，以致于消费者用目前拥有手机的时间变长，延长换机周期，预估 2019 年整体智能型手机出货量将再度下滑。随着 2019 MWC 各国大厂纷纷发表 5G 手机，但相关芯片效能、价格尚未稳定，预计 5G 智能型手机市场可能2020 年后才会进入成长期，有望带动智能型手机出货量逐步攀升

就智能型手机前五大品牌厂来看，1Q19 五大品牌出货加总市占由 1Q18 的 64.3%上升提升至 68.7%，反映大厂品牌聚合消费买气的影响力持续升。由于受市场需求疲弱，Samsung本季的出货衰退 8.2%，但名次依然稳坐全球智能型手机的冠军宝座；Huawei 逆势成长， 较去年同期大幅成长了 50.4%，挤下 Apple 晋升第二名，凭借着 Mate20 系列以及荣耀和nova 系列的热销，出货表现亮眼，市占也由 1Q18 的 11.4%上升提升至 17.9%，出货成长力道强劲推升了该品牌的产品竞争力，更是拉近与 Samsung 的差距；至于退居第三的Apple，因 iPhone 价格高昂以及缺乏创新性的卖点与功能，再加上其他陆系品牌厂商的竞争，导致销量不佳，出货量大幅衰退 17.4%；另外，陆系厂商 Xiaomi 重返第四名位置，虽然在印度市场表现亮眼，但在中国市场表现差强人意，出货衰退 2.8%，市占率与 2018 年同期持平；排名第五的陆系厂商 OPPO 持续聚焦印度与印度尼西亚市场，并努力扩展西欧市场，市占率与出货成长皆有所斩获。

智能型手机前五大品牌陆系品牌就占了 3 个席次，占有率由 1Q18 的 26.5%向上提升至 33.9%，整体出货 1.12 亿支，年成长 22.1%，优于全球平均表现。

表3 2019Q1 全球智能型手机厂商市占率

单位:百万只

数据源：SA(2019/05)

2. PC 出货量

全球 PC 市场 1Q19 出货量较去年同期衰退 13.9%，来到 4,983 万台。尽管在 2018 年中 PC 出货量连续成长，但整体产业仍受到 Intel 的 CPU 缺货的预期心理，导致整体市场PC 供应链面临出货复苏中断问题， 厂商因而将资源分配给利润较高的商用 PC 及Chromebook，而消费性 PC 市场因消费者需求降低出货表现依旧疲软。目前看来，PC 市场在 2019 年的颓势不会改变。

就主要出货区域变化来看，除了日本因受商用 PC 出货上扬所带动出货有所成长外， 其他地区出货均下滑，其中又以拉丁美洲跌幅最大达-16.6%，主要是政经动荡问题依旧不断，加上 CPU 供货吃紧情况下，该地区的小型系统供应厂商也因此受严重冲击。

以出货厂商来看，1Q19 前三大厂商在整体 PC 的占有率由 1Q18 的 56.9%向上提升至61.5%，排名第四到第六的厂商占有率则由 1Q18 的 19.2%下降至 18.6%，显见大者恒大的现象持续深化。Lenovo、HP 与 Dell 继续名列首三位，其中 Lenovo 与 HP 以 0.6%差距稳居宝座，出货年成长 6.9%亦是前六大中最佳厂商，主要是 2018 年第二季与富士通成立合资公司，PC 出货量并入与富士通合资公司的。位居第二的 HP 虽然在桌上型 PC 出货量有所增加，但笔记本电脑的出货表现持平，整体出货微幅成长，除了欧非中东出货量微幅增加， 但在其他地区均下滑；相较其他出货厂商过去两年中的出货量不时下跌，Dell 的出货量持续保持在稳定成长，但增速从 2018 年第 4 季就开始趋缓，本季受惠在欧非中东(EMEA)、拉丁美洲和和日本市场表现不错，加上 Dell 着重在商用领域，对于受 CPU 短缺影响较大的消费性 PC 较少关注，故 CPU 短缺对 Dell 出货影响不大，排名依然稳坐第三。

3. 平板计算机出货量

全球平板计算机 1Q19 出货量 3,496 万台，较同期衰退 4.6%。其中在 2 in 1 平板出货年成长 4.7%，而纯平板出货衰退 6.1%，一长一消抵消整体平板出货表现。目前有许多品牌厂持续朝 2 in 1 平板产品布局，越来越多可拆卸平板计算机新机型的出现，且随着 Surface Go、Chrome OS 以及未来价格有望更平价的 iPad Pro ，可拆式 2 in 1 类产品只要性能和软件符合用户的期望，还是可以有不错的前景。不过平板的硬件规格、外观设计已无太大的创新、平板计算机用户汰旧换新速度递延，又因市面上多款品牌平板计算机的发布间隔拉长，旧机型积累太多，消费者和企业更多等待新一代产品问世，加上消费者对智能型手机依赖度增加等因素，导致平板市场规模难以再扩张

就前五大品牌厂出货量来看，Apple 持续保持领先地位，出货量近乎其他四家的两倍， 出货年成长 8.6%，市占率持续成长 4.1%至 32.9%，主要归功于今年第一季度推出新的 iPad mini 和 iPad Air 版本的低价款 iPad，推动销量持续成长；稳坐第二的 Samsung 虽然在 2in1 可拆型平板出货量有所增长，但纯平板的出货量持续下滑抵消了总体出货成长，加上其他品牌厂采低价策略，Samsung 持续面临中低阶市场的竞争压力，在出货和市占皆呈现下滑； 重回第三名的 Huawei 也在第一季推出平价 MediaPad 系列产品，销售成绩不俗，带动出货成长，并持续吞噬 Android 竞争对手的市占，尤其是在欧洲中东与非洲和中国大陆市场； 排名第四的 Amazon 凭借着促销折扣带动销售，出货量强劲成长，市占大幅增长至 6.2%； 排名第五的 Lenovo 因专注在 PC 市场，虽然成为 PC 市场龙头，在平板场则退居第五，出货衰退幅度为前五大之最，衰退 28.2%。

4. 服务器出货量

   全球服务器市场 1Q19 出货量 305.1 万台，较 2018 年同期大幅衰退 8.1%，中断连续 7季的出货成长转为衰退，主要是因为所有出货区域的企业及超大规模(Hyperscale)服务器市场需求放缓，特别是在占全球服务器出货比重最大宗的北美地区。就主要出货区域来看， 所有区域出货皆衰退，尤其北美因美国经济协助支持企业与服务供货商投资数据中心，但由于 2018 年过度集中在超大规模数据中心，使需求飙升，1Q18 出货量年增 25%，基期垫高，使其本季出货难以实现增长，年衰退 11.4%；其他地区的出货衰退分别是中国-1.9%、亚太地区-12.5%、日本-9.4%、EMEA(欧洲、中东及非洲)-4.3%和拉丁美洲-16.1%，其中拉丁美洲市场因主要领先国家持续面临政治与经济不稳定，推迟企业投资 IT，导致出货大幅衰退；而中国因电信运营商的支出有所放缓，加上基期高，出货量微幅下滑，但服务提供商和政府的整体需求依然保持强劲。

在前五大制造商中，排名依旧维持在第一的 Dell 在中国地区出货因中国制造商出货强劲表现，削弱在中国地区出货达-17%，由于企业及超大规模(Hyperscale)服务器市场需求放，除亚太地区外，其他地区皆出现下滑；排名第二的 HPE 在 EMEA(欧洲、中东及非洲)业务占 40%，所以北美地区出货衰退影响不若其他制造商大，出货衰退 6.7%；排名第三到第五的中国制造商分别为新浪集团(成长 14.4%)、Huawei(衰退 9.4%)和 Lenovo(衰退 15.6%)；其中新浪集团为中国网络公司的主要供货商，加上在超大规模数据中心及越来越多二级和三级的公司需求增长，带动出货持续成长，是前五大唯一成长的制造商。

5. ADAS 在汽车市场中的渗透率快速增加

数据源：HIS(2018/10)

图 1 ADAS 在汽车市场渗透率变化

车速控制、车道控制、剎车控制、自动停车…等皆属于汽车之先进驾驶辅助系统(Advanced Driver Assistance Systems ; ADAS)是近年来在汽车电子应用中最具成长动能的技术之一。如图一所示，2015 年全球汽车市场中仅约 10%的车辆配备 ADAS 的功能，2020 年则预估 ADAS 在汽车中的渗透率已可达三成，尤其在欧洲汽车市场中，汽车配备 ADAS 的比重更将接近九成。ADAS 系统中的各项应用必需实时处理庞大的数据。